对于粉饰上市公司财务报表粉饰及分析毕业365bet体育在线下载_365bet娱乐场注册_365bet提款多久到帐提纲

365bet体育在线下载_365bet娱乐场注册_365bet提款多久到帐导读:
  摘要:近年来,不论在国际市场还是国内市场,财务****案件频频发生,严重损害了广大投资者尤其是中小投资者的利益,在很大程度上打击了投资者信心。如果不能及时有效遏制粉饰财务报表之风,那么将会给我国资本市场带来极其负面的影响。本文在分析上市公司粉饰财务报表主要途径的基础上,提出了一些识别方法,供投资者借鉴。

  关键词:上市公司 财务报表粉饰 途径 识别

  上市公司财务报表粉饰是指企业高管或企业通过会计事务所配合转移、调节、虚构等方式编制财务报表,对企业真实的财务状况或者经营成果进行粉饰的****行为。可

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以说,上市公司财务报表粉饰是一个世界性难题。近十多年来,从美国安然、世通、施乐到我国的科龙、银广夏、五粮液,众多知名上市公司的财务****丑闻不时见诸媒体,让世人愕然。上市公司的这种****行为不仅会扰乱资本市场的有序性,还会严重挫伤投资者信心,同时也给自身带来了严重的诚信危机,不少公司从此一蹶不振。随着我国资本市场的不断发展与建设,管理部门对于打击财务报表****的决心愈发坚定。我国《证券法》中明确规定:“上市公司依法披露的信息,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”。在这样的背景下,我们有必要借助一定的识别方法和技术手段,对上市公司的财务报表进行深入分析,从而发现其中可能存在的问题或是危机,继而更加全面的对上市公司的价值进行评估。

  一、上市公司粉饰财务报表的主要途径

  (一)提前确认收入,虚增利润,实现“扭亏为盈”

  企业利润等于收入减去成本费用,根据该恒等式,虚增利润主要凭借两类手段,一种是虚减成本和费用,另一种则是虚增收入。仔细分析企业的资产负债表和损益表之前的对应关系,能够找到企业虚增收入的蛛丝马迹,因为虚增收入需要将资产负债表上的资产项转移到损益表上的收入项,同理,虚减成本和费用也需要通过将资产负债表的资产递减项向损益表上的成本费用项目转移来实现。在震惊全国的科龙****案中,相关人员正是采用提前确认收入的方式,虚增巨额利润。科龙的主营业务收入在2001和2002均保持平稳,但在2003年和2004年都出现了大幅的增长,联系当时家电产业竞争惨烈,整体毛利率较低的情况,这种现象不由让人怀疑,这种增长从主营业务收入的增长率上也能看出,增幅过快过大。与主营业务收入的趋势相同,主营业务的成本也是在2003年和2004年有较大涨幅。而更加让人注意的是主营业务税金及附加项波动很大,先在2003年实现巨幅增长,又在2004年发生大幅下跌。以此证明,在销售收入确认的过程中,科龙存在重大问题。并且,科龙还通过关联交易利用销售退回大做文章,转移资产,虚增利润。还有资料显示,科龙主要是通过对未出库销售的存货开具****或销售出库单并确认为收入,以虚增年报的主营业务收入和利润。

  (二)利用关联交易大肆粉饰财务报表

  由于种种历史原因,我国有一部分上市公司是通过国企改组而成。在股票发行额度有限的客观环境下,上市公司常常通过国有企业局部改组的途径得以成立。在完成股份制改造后,这些上市公司往往都与改组前的母公司,以及母公司控制的其他子公司存在着一些较为隐秘的关联交易。对一些上市公司来说,利用这类关联交易,虚增收入、调节利润已经成为帮助上市公司摆脱业绩压力,从而度过难关的重要途径。前段时间被****的中小板上市公司勤上光电就涉嫌采用关联交易大肆粉饰财务报表。2008年至2011年(即勤上光电上市前三年),勤上光电前五大内销客户中,先后出现三家公司与勤上光电或有关联关系。相关公司中,品尚光电、芭顿照明2008年至2011年累计与勤上光电发生的关联交易总额为7859.6万元。 尤其是关联方之一的品尚光电,在注册成立仅17天之后,便同勤上光电签署了过亿元的产品买卖合同,并在当年成为勤上光电内销第三大客户。2011年上半年,品尚光电进而成为勤上光电内销第一大客户。

  (三)利用编制合并报表的契机弄虚作假

  我国《合并财务报表暂行规定》规定,只要是能够为母公司所控制的被投资企业都属于其合并报表的范围。一些上市公司针对这项规定大做文章,弄虚作假,其主要方式包括:首先,合并利润表的时候不能正确区分内销和外销,导致内销金额难以全部抵消,甚至出现内部交易利润计算出现严重错误;其次,在合并资产负债表时,不能按照规定完整抵消所有需要抵消的项目,其中最为突出的在处理内部债权债务问题的时候,未能合理区分上市公司内部和外部的往来,使得在进行合并抵消时不彻底。最后,未能正确圈定合并报表的编制范围,有些上市公司为了自身利益诉求,不顾准则规定,对不符合合并表报条件的予以合并,而对符合合并报表条件的却未予以合并或者未能按照正确的方式合并。

  二、识别上市公司财务报表粉饰的主要方法

  (一)充分利用分类财务分析方法对上市公司财务状况进行了解

  在对上市公司进行财务分析时,可以充分利用各类分析模型,首先从传统的财务指标入手,例如总资产报酬率、净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、每股收益、已获利息倍数、市盈率、市净率等。但是,随着我国资产市场的逐步发展,上市公司粉饰财务报表的手段层出不穷,人们渐渐意识到仅仅依靠传统的杜邦财务分析指标系统已经很难充分了解上市公司财务方面的真实状况,其中最突出的问题就是难以判断各类收益指标有无被操纵的嫌疑。尤其是针对一些较为特殊的行业,完全依靠传统的财务指标很难判断出上市公司是否对财务报表进行过粉饰。以网络公司为例,其最主要的收入来源是用户点击率和广告收入,针对这样的收入构成,我们就必须结合实际情况,除了采用传统的指标识别法、****流量法、或有事项分析法、税项分析法、关联交易剔除法等,还必须采用类似广告收入/运营成本、注册用户数/用户点击率等指标来考察上市公司财务指标的合理性。

  (二)透过上市公司的经营战略判断是否存在财务危机

  财务危机通常被认为是连接经营战略分析与财务报表粉饰的纽带。经营战略分析是进行财务危机识别的第一步骤,是整个财务报表分析的起点。经营战略决定了一家公司在市场或行业中的竞争决策,对上市公司的发展有着深远影响。通过对经营战略的分析,可以在很大程度上了解上市公司的面临的市场格局和竞争状况,能够对公司未来的经营状况进行预期。同时还能够透过行业风险了解公司面临的发展趋势以及同竞争对手之间的相对优势和不利状况。这些情况可以为整个财务危机识别提供重要的参照,并为其后的预测分析做出适当假设。通常来说,如果在经营战略中发现上市公司面临重大危机或者是陷入财务困境等状况,我们都有理由对上市公司的财务报表的真实性、全面性、可靠性保持必要的怀疑态度,在此基础上,再尝试通过各类定性、定量分析进行深入研究,从而判断上市公司的财务报表是否存在虚假。总体来看,针对上市公司经营战略出现危机的征兆主要体现在以下几个方面:主营业务收入的非预期大幅度下降,行业发展前景黯淡;过度依赖关联公司和银行贷款;研究和开发支出大幅度增加,盲目扩大规模,资产负债率攀升等。

  (三)透过上市公司管理者的行为,判断是否有粉饰财务报表的动机

  上市公司粉饰财务报表的动机是复杂而多样的。对于一些本身是盈利的上市公司,我们都不能轻易排除其发布虚假信息的可
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